Análisis de Ratios y Análisis de Flujo de Tesorería

Las empresas desean conocer su situación económico-financiera en las siguientes situaciones, entre otras: 

• Antes de emprender nuevas inversiones que puedan cargar adicionalmente a la empresa de obligaciones financieras.

• Para conocer que líneas de producto o actividades son rentables.

• Para presentar ante los socios o terceros y demostrar la evolución año a año de la empresa.

• Conocer cómo está siendo la gestión de la empresa en comparación con media de su sector.

• Analizar la capacidad adicional de endeudamiento que tiene la empresa.

• Pero sobre todo, hacer llegar a la Dirección General un informe de cual es realmente la situación financiera de la compañía.

Grupo PG ha desarrollado una metodología de análisis que permiten evaluar el estado de una compañía. Dicha metodología se basa en el...

Análisis de Ratios y Análisis del flujo de tesorería de la empresa.

Las metodología tradicionales miden de forma estática los estados financieros (analizando únicamente un año concreto), así que para que analicen de una forma eficiente y con sentido las cuentas de la compañía, la metodología desarrollada por el Grupo PG tiene en cuenta lo siguiente:

• Es imprescindible que los ratios se analicen en un contexto sectorial. En otras palabras, será difícil saber si un ratio es “bueno” o “malo” sin conocer cuál es la media del sector en el que opera la compañía.

• Ya que el análisis de ratios en sí es un análisis estático, para poder diagnosticar adecuadamente y a tiempo la situación de una empresa es necesario poner los ratios en perspectiva temporal, analizando la evolución de cada uno de los ratios, al menos desde hace 3 años, idealmente 5.

• Es necesario realizar un análisis de ratios de la empresa de forma regular. De nada sirve hacerlo ahora y no volver a repetir el análisis hasta dentro de 4 años. Para entonces puede que sea demasiado tarde para corregir los problemas que hayan surgido. Conviene que este análisis se realice al menos una vez al año, además de cada vez que se vaya a tomar una decisión empresarial importante (nuevas inversiones, nuevo endeudamiento, nuevo capital, etc.). Sólo así podremos aplicar la máxima de que más vale prevenir que curar.

A modo de ejemplo, se puede analizar, entre otra, la siguiente información relevante para la empresa:

• Análisis de Ratios. Divididos en varios grupos

a.  Ratios de Liquidez: estos ratios miden cómo de disponibles están los recursos de la empresa para utilizarse a la hora de hacer pagos.

b.   Ratios de actividad: estos ratios miden el crecimiento que está teniendo la empresa y cómo se están utilizando los activos fijos de la empresa para alcanzar este crecimiento.

c.   Ratios de Productividad: esta familia de ratios observa cómo la empresa utiliza sus recursos humanos, analizando la productividad de los empleados.

d.  Ratios de equilibrio: una empresa debe de estar equilibrada en cuanto a sus plazos de financiación y de cobros y pagos.

e.   Ratios de solvencia: estos ratios miden la capacidad de la empresa para atender sus pagos.

f.    Ratios de rentabilidad: miden distintos márgenes de rentabilidad de la empresa.

• Análisis del flujo de tesorería de la empresa:

Grupo PG ha desarrollado una metodología de trabajo sobre este indicador ya que es el que determina lo que es capaz de generar una empresa.

Y como el propósito normal de cualquier empresa es generar dinero (y cuanto más, mejor), el flujo de tesorería, o cash-flow, es el indicador de cómo lo está haciendo la empresa de bien o de mal.

La contabilidad de las empresas está basada en una serie de principios como el devengo, la prudencia, o la vida útil estimada de los activos, que hacen que contabilicemos ingresos y gastos en base a emisión o recepción de facturas y no en base a cuándo se cobran o pagan, y que las inversiones en activos, por ejemplo, no penalicen en exceso la cuenta de resultados del año en el que se producen, sino que lo hagan paulatinamente a lo largo de los años de vida útil estimada para dichos activos. Pero, ¿cuánto dinero está generando realmente esta empresa? ¿Cuánta caja genera una actividad dentro de la empresa?.

Los datos de una cuenta de Pérdidas y Ganancias pueden decir que determinada actividad es muy rentable, pero ¿Genera Caja? ¿Cuánto va a tardar en generarla?.